A股景气投资有望回归？外部加息扰动影响几何？十大券商策略来了

📋总体概括

十大券商周度策略出炉，核心聚焦外部加息扰动对A股的影响。中银证券指出，8月非农数据后市场对9月加息的定价抬升，CME隐含加息概率升至59%，10年期美债收益率一度触及4.79%，全球科技股估值持续承压。其复盘2016年以来国庆前后A股表现，发现节前跌多涨少、节前涨则节后回落的历史规律，短期建议以低估值、高股息及必需消费为底仓防御，同时关注AI基础设施、有色贵金属与创新药等景气方向，等待9月FOMC及通胀数据落地后再择机增配弹性品种。