全球AI巨头疯抢一块布

📋总体概括

AI服务器需求爆发正将产业链压力传导至最上游的电子布。受AI服务器需求倍增、电子纱原料紧缺、织机产能被垄断三重约束叠加影响，电子布价格已连续上涨一年且仍在加速。9月初，国内电子布龙头中国巨石再次提价，厚布涨15%、薄布涨20%；覆铜板龙头建滔积层板年内已发出七份涨价函，FR-4覆铜板累计涨幅超过100%。上游材料的议价权正成为本轮AI硬件景气周期中最确定、也最稀缺的利润环节。